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Text File  |  1992-08-28  |  1.3 KB  |  34 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 69Business NotesSCANDALSGone for Good -- or Is It?
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     The Federal Reserve Board is pushing the scandal-tainted
  6. Bank of Credit & Commerce International -- or at least those
  7. parts it can find -- out of the U.S. Under Fed pressure, the
  8. Luxembourg-based bank, which pleaded guilty in 1990 to
  9. laundering millions in drug money, agreed last week to close
  10. its U.S. offices and give up its previously hidden interest in
  11. First American, a Washington-based bank holding company.
  12.  
  13.     The move signals mounting troubles for First American's top
  14. officers, longtime Washington power broker Clark Clifford and
  15. his law partner Robert Altman. They have been telling bank
  16. regulators for the past decade that BCCI did not control or
  17. hold any financial interest in First American. But it seems
  18. BCCI may have still other U.S. operations. Federal
  19. investigators are probing its links to Independence Bank, which
  20. is in Encino, Calif., and owned by Saudi millionaire Ghaith
  21. Pharaon, who has been involved in complex banking transactions
  22. with BCCI. In one, he purchased the National Bank of Georgia
  23. for $18 million and nine years later sold it, along with two
  24. small Florida banks, to First American for $200 million -- a
  25. deal regulators are re-examining.
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.